記憶的倉庫

K社要發行可轉換公司債(Convertible Bond)了！
這是公司籌錢的另一種手段，
也是常用的金融工具。

K社先前採用發行新股、現金增資，
近來可能考量股本膨脹的問題，
故想到發行成本較高的可轉債來因應。

先前只在課本上接觸可轉債這個名詞，
不積極的我，
終於被動的接觸到這種金融商品，
只能說自己很Lucky囉！
所以乖乖做筆記。

不知道是以前不用功還是讀過忘記，
只知道可轉債屬於債券，
但有隨持有人意願轉換成股票的好處。
這次終於知道詳情了！

每單位債券為十萬元，
若要在市場上買賣，
帳面價格為100元(股票的帳面價格為10元)，
100元乘以1000股等於10萬元。
代號為8XX71，
即是公司的代碼後面加第幾次發行。
名稱為K社一、K社二，
也是名稱後加第幾次發行。

債券要轉換股票會設一個基準價，
通常參考債券發行當時的股價。
轉換價=基準價乘以轉換率
例如基準價為40元，
轉換率為110%，
轉換價為40元乘以110%=44元。
代表一單位(十萬元)債券可以換成(100,000/44=2,272.72)張股票。
轉換率大於100%代表溢價發行，
小於100%是折價發行。
目前法規規定，
不得折價發行。

這次發行的可轉債是零票面利率的，
也就是說利息要等到債券到期贖回才拿得到。
跟我原先以為不需要付到十萬元，
因為先把利息扣掉是不同的。

因此，
可轉債操作方式有以下：
一、當作一般債券，賺取利息。
二、把債券當作標的買賣。
三、把債券轉換成股票買賣獲利。

不管K社發行股票還是可轉債籌錢，
反正都希望K社股票漲漲漲，
我們這些小人物才賺得到錢啊！