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K社要發行可轉換公司債(Convertible Bond)了!
這是公司籌錢的另一種手段,
也是常用的金融工具。

K社先前採用發行新股、現金增資,
近來可能考量股本膨脹的問題,
故想到發行成本較高的可轉債來因應。

先前只在課本上接觸可轉債這個名詞,
不積極的我,
終於被動的接觸到這種金融商品,
只能說自己很Lucky囉!
所以乖乖做筆記。

不知道是以前不用功還是讀過忘記,
只知道可轉債屬於債券,
但有隨持有人意願轉換成股票的好處。
這次終於知道詳情了!

每單位債券為十萬元,
若要在市場上買賣,
帳面價格為100元(股票的帳面價格為10元),
100元乘以1000股等於10萬元。
代號為8XX71,
即是公司的代碼後面加第幾次發行。
名稱為K社一、K社二,
也是名稱後加第幾次發行。

債券要轉換股票會設一個基準價,
通常參考債券發行當時的股價。
轉換價=基準價乘以轉換率
例如基準價為40元,
轉換率為110%,
轉換價為40元乘以110%=44元。
代表一單位(十萬元)債券可以換成(100,000/44=2,272.72)張股票。
轉換率大於100%代表溢價發行,
小於100%是折價發行。
目前法規規定,
不得折價發行。

這次發行的可轉債是零票面利率的,
也就是說利息要等到債券到期贖回才拿得到。
跟我原先以為不需要付到十萬元,
因為先把利息扣掉是不同的。

因此,
可轉債操作方式有以下:
一、當作一般債券,賺取利息。
二、把債券當作標的買賣。
三、把債券轉換成股票買賣獲利。

不管K社發行股票還是可轉債籌錢,
反正都希望K社股票漲漲漲,
我們這些小人物才賺得到錢啊!

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DearRu 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(2) 人氣()


留言列表 (2)

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  • 無限台南
  • 套利: 劵空股票, 可轉債轉換股票後現股償劵.
  • 覺得還是不划算ㄟ!
    因為債券換股票只能換2.27張,
    還是比現貨市場貴啊!

    DearRu 於 2008/05/05 12:49 回覆

  • 無限台南
  • 抱歉! 沒說清楚, 我不是指 K 社這個例子.